विकल्प अनुबंध और वायदा अनुबंध के बीच अंतर क्या है?

डिलीवरी की तारीखें, जो मानकीकृत हैं और मासिक होती हैं, भविष्य में एक महीने से लेकर कई वर्षों तक हो सकती हैं। किसी भी समय एक वायदा अनुबंध का मूल्य अनुबंध में इकाइयों की संख्या के अंतर्निहित परिसंपत्ति समय की एक इकाई का वर्तमान वायदा मूल्य है।

अनुबंध और ठहराव मे अंतर

7. चूंकि प्रत्येक अनुबंध की उत्पत्ति ठहराव से होती है इसलिए सभी अनुबंध ठहराव होते है। जबकि ठहराव की उत्पत्ति अनुबंध से नही होती, इसलिए सभी ठहराव का अनुबंध होना जरूरी नही है। केवल वैध ठहराव अनुबंध होते है।

8. अनुबंध को राजनियम द्वारा लागू कराया जा सकता है। जबकि ठहराव को राजनियम द्वारा लागू नही कराया जा सकता।

9. एक वैध अनुबंध के लिए कई बातों का होना जरूरी होता है; जैसे-- प्रस्ताव व स्वीकृति, पक्षकारों की अनुबंध करने की क्षमता, स्वतंत्र सहमति, वैधानिक प्रतिफल एवं उद्देश्य इत्यादि। जबकि ठहराव के लिए केवल प्रस्ताव व स्वीकृति का होना ही पर्याप्त होता है।

10. अनुबंध मे दोनों पक्षकारों के बीच वैधानिक दायित्व उत्पन्न होने पर उन्हें पूरा करना जरूरी है। जबकि ठहराव जब तक वैध नही हो जाता है, तब तक उससे किसी भी पक्षकार पर दायित्व उत्पन्न नही होता है।

विकल्प क्या हैं?

एक विकल्प धारक को अधिकार देता है - लेकिन दायित्व नहीं - किसी विशिष्ट तिथि पर किसी विशिष्ट मूल्य पर संपत्ति खरीदने या बेचने के लिए। कॉल विकल्प खरीदने के अधिकार का प्रतिनिधित्व करता है, जबकि पुट विकल्प बेचने के अधिकार का प्रतिनिधित्व करता है।

$ 1,000 की स्ट्राइक कीमत और 100 की समाप्ति तिथि के साथ 27 शेयरों पर कॉल विकल्प। विकल्प धारक को 1,000 पर प्रत्येक 100 $ 27 पर शेयर खरीदने की अनुमति देता है। यदि शेयर का बाजार मूल्य $ 110 प्रति शेयर है, तो इस विशेषाधिकार का प्रयोग करना समझ में आता है, क्योंकि आप एक ही शेयर को तत्काल लाभ के लिए $ 110 पर बेच सकते हैं। यदि स्टॉक को अन्यथा $ 90 के लिए खरीदा जा सकता है, हालांकि, धारक कॉल का उपयोग नहीं करेगा - इसलिए नाम "विकल्प"।

फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स की मूल बातें

फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स हैं किसी विशिष्ट तिथि पर किसी संपत्ति को खरीदने या बेचने के लिए बाध्यकारी समझौते। उदाहरण के लिए, दो पार्टियां 1,000 औंस के सोने पर $ 1,200 प्रति औंस सेप्ट 1 पर व्यापार करने के लिए सहमत हो सकती हैं। इस तरह के समझौते के लिए एक पक्ष को खरीदने का दायित्व होगा, और दूसरे को बेचने का दायित्व होगा।

इस तरह के अनुबंधों में स्टॉक, बॉन्ड, विदेशी मुद्राओं, मकई या सोयाबीन जैसी कृषि वस्तुओं और सोने और चांदी सहित मूल्यवान धातुओं के मूल्य का व्यावहारिक रूप से कुछ भी शामिल हो सकता है। वह संपत्ति जो हाथों को बदलती है उसे अंतर्निहित संपत्ति या केवल "अंतर्निहित" कहा जाता है। फॉरवर्ड हैं काउंटर पर कारोबार किया.

वायदा अनुबंध कैसे काम करता है

एक वायदा अनुबंध बस एक है मानकीकृत फॉरवर्ड एग्रीमेंट। यदि आप एक अनाज निर्माता हैं और बहुत सारे मकई खरीदते हैं, तो हर मकई किसान के साथ एक अलग फॉरवर्ड अनुबंध पर बातचीत करने में समय लगेगा। इस प्रक्रिया को कारगर बनाने के लिए, बड़े जिंस एक्सचेंज मानकीकृत समझौतों की पेशकश करते हैं, जिसके माध्यम से मकई, विशिष्ट तिथियों पर 1,000 बुशल के वेतन वृद्धि में कारोबार किया जाता है।

वितरित किए जाने वाले मकई के विनिर्देशों को भी निर्धारित किया गया है। इस तरह, खरीदार और विक्रेता मानक अनुबंधों में से एक का चयन कर सकते हैं, केवल मात्रा को बदलकर उनकी आवश्यकताओं के अनुरूप।

उनके बीच महत्वपूर्ण अंतर

एक विकल्प और आगे या वायदा के बीच प्रमुख अंतर यह है कि विकल्प धारक के पास व्यापार के लिए कोई दायित्व नहीं है, जबकि वायदा और आगे दोनों कानूनी रूप से बाध्यकारी समझौते हैं। इसके अलावा, वायदा इससे अलग है कि वे मानकीकृत हैं और पार्टियां एक खुले सार्वजनिक विनिमय के माध्यम से मिलती हैं, जबकि वायदा दो दलों के बीच निजी समझौते हैं और इसलिए उनकी शर्तें सार्वजनिक नहीं हैं। विकल्पों को एक एक्सचेंज के माध्यम से मानकीकृत और कारोबार किया जा सकता है या उन्हें निजी तौर पर खरीदा या बेचा जा सकता है, जिसमें शामिल दलों की आवश्यकताओं के अनुरूप तैयार किया गया है।

एक और महत्वपूर्ण अंतर यह है कि एक विकल्प खरीदने के लिए आपको हमेशा पैसे का भुगतान करना होगा क्योंकि विकल्प का विकल्प अनुबंध और वायदा अनुबंध के बीच अंतर क्या है? चयन करने का विकल्प होना एक विशेषाधिकार है। आगे या वायदा समझौते में प्रवेश करते समय, आप समझौते के समय कुछ भी नहीं देते हैं। आप अपने आप को समाप्ति तिथि पर खरीदने या बेचने की बाध्यता के तहत रखते हैं।

विदेशी मुद्रा विकल्प और वायदा के बीच अंतर

मुद्रा विकल्प और वायदा दोनों व्युत्पन्न अनुबंध हैं - वे अंतर्निहित परिसंपत्तियों से अपने मूल्यों को प्राप्त करते हैं - इस मामले में, मुद्रा जोड़े। मुद्राएं हमेशा जोड़े में व्यापार करती हैं। उदाहरण के लिए, यूरो / अमेरिकी डॉलर की जोड़ी को EUR / USD के रूप में दर्शाया गया है। इस जोड़ी को खरीदने का अर्थ है लंबे समय तक चलना या खरीदना, अंश, या आधार, मुद्रा - यूरो - और डॉलर को बेचना, या बोली, मुद्रा - डॉलर। यदि आपने जोड़ी बेची, तो ये रिश्ते उलट हो जाएंगे। छोटी मुद्रा के मुकाबले लंबी मुद्रा की सराहना करने पर आप पैसा बनाते हैं।

विदेशी मुद्रा वायदा

मुद्रा वायदा अनुबंध खरीदार को लंबी मुद्रा खरीदने और छोटी मुद्रा के साथ इसके लिए भुगतान करने विकल्प अनुबंध और वायदा अनुबंध के बीच अंतर क्या है? के लिए बाध्य करता है। अनुबंध विक्रेता का उल्टा दायित्व है। वायदा समाप्ति की तारीख के कारण दायित्व आता है, और खरीदी और बेची गई मुद्राओं के अनुपात पर पहले से सहमति होती है। लाभ या हानि, समाप्ति तिथि पर सहमत मूल्य और वास्तविक मूल्य के बीच के अंतर से उत्पन्न होती है। मार्जिन हमेशा वायदा कारोबार के लिए जमा किया जाता है - यह नकदी है जो दोनों पक्षों को उनके दायित्वों को पूरा करने के लिए प्रदर्शन बांड के रूप में कार्य विकल्प अनुबंध और वायदा अनुबंध के बीच अंतर क्या है? विकल्प अनुबंध और वायदा अनुबंध के बीच अंतर क्या है? करता है।

मुद्रा जोड़ी कॉल विकल्प का खरीदार समाप्ति तिथि पर या उससे पहले विकल्प को निष्पादित या बेचने का निर्णय ले सकता है। विकल्प में स्ट्राइक मूल्य होता है जो जोड़े के लिए एक विशेष विनिमय अनुपात को दर्शाता है। यदि मुद्रा जोड़ी की वास्तविक कीमत स्ट्राइक मूल्य से अधिक है, तो कॉल धारक लाभ के लिए विकल्प बेच सकता है, या आधार खरीदने और लाभदायक शर्तों पर उद्धरण बेचने के विकल्प को निष्पादित कर सकता है। एक पुट खरीदार आधार मुद्रा के खिलाफ सराहना करते हुए बोली मुद्रा पर दांव लगा रहा है।

करेंसी फ्यूचर्स पर विकल्प

मुद्रा जोड़े खरीदने और बेचने का विकल्प होने के बजाय, मुद्रा भविष्य पर एक विकल्प धारकों को मुद्रा जोड़ी पर वायदा अनुबंध खरीदने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं। यहां खेलने की रणनीति यह है कि विकल्प खरीदार किसी भी मार्जिन को कम किए बिना वायदा बाजार से लाभ उठा सकता है। क्या वायदा अनुबंध की सराहना करनी चाहिए, कॉल धारक बस कॉल को लाभ के लिए बेच सकता है और अंतर्निहित विकल्प अनुबंध और वायदा अनुबंध के बीच अंतर क्या है? वायदा अनुबंध को खरीदने की आवश्यकता नहीं है। अगर वायदा अनुबंध मूल्य खो देता है, तो एक खरीदार लाभ डालें।

मुख्य अंतर विकल्प अनुबंध और वायदा अनुबंध के बीच अंतर क्या है? यह है कि विकल्प खरीदार वास्तव में लंबी मुद्रा खरीदने या बेचने के लिए बाध्य नहीं हैं - वायदा व्यापारी हैं। विकल्प विक्रेताओं को अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदना या बेचना पड़ सकता है यदि ट्रेड उनके खिलाफ जाते हैं। विकल्प खरीदारों को कोई मार्जिन लगाने की जरूरत नहीं है और उनका संभावित नुकसान विकल्प की खरीद लागत, या प्रीमियम तक सीमित है। विकल्प विक्रेताओं और वायदा व्यापारियों को मार्जिन रखना चाहिए और लगभग असीमित जोखिम होना चाहिए। अंत में, एक समान वायदा अनुबंध पर आवश्यक मार्जिन की तुलना में एक विकल्प अनुबंध का प्रीमियम लगभग हमेशा कम होता है।

फ्यूचर्स प्राइस बनाम स्पॉट प्राइस

गौर करें कि द वर्तमान अनुबंध मूल्य वर्तमान वायदा मूल्य पर निर्भर करता है। यह भ्रामक लग सकता है, लेकिन यह वास्तव में सीधा है। वर्तमान वायदा मूल्य वितरण मूल्य प्रतिभागियों को सहमत होगा अगर वे आज एक ही अनुबंध स्थापित करते हैं। यह सबसे अच्छा अनुमान है कि कमोडिटी का स्पॉट प्राइस कॉन्ट्रैक्ट एक्सपायरी डेट पर क्या होगा।

स्पॉट प्राइस है तत्काल वितरण के लिए कीमत। किसी भी समय, मौजूदा वायदा मूल्य मौजूदा बोली के भीतर होता है / सटीक अनुबंध के सटीक प्रकार के लिए फैलता है और स्पॉट मूल्य में बदलाव, आपूर्ति और मांग की अपेक्षाओं, वर्तमान मुद्रा बाजार दरों, समय तक छोड़ दिए जाने के कारण लगातार बदल रहा है। वितरण, मूल्य अस्थिरता और अन्य कारक। ये सभी कारक एक्सचेंज फ्लोर पर नीलामी गतिविधि का मार्गदर्शन करते हैं, जहां नवीनतम वायदा मूल्य स्थापित होता है।

समाप्ति तिथि को समझना

सभी वायदा अनुबंधों की समाप्ति तिथि है, जो अनुबंध की मानक विशिष्टताओं के आधार पर, डिलीवरी की तारीख से एक या दो सप्ताह पहले होता है। एक वायदा अनुबंध मूल्य का निर्धारण समाप्ति तिथि पर अलग तरीके से काम करता है। उस तारीख पर, वर्तमान वायदा मूल्य के बजाय हाजिर मूल्य का उपयोग किया जाता है अनुबंध मूल्य की गणना करने के लिए। यह मौजूदा वायदा मूल्य को समाप्ति तिथि के दृष्टिकोण के रूप में परिसंपत्ति स्पॉट मूल्य की ओर अभिसरण करने के लिए मजबूर करता है।

अनुबंध के जीवन के दौरान, अनुबंध के मूल्य में परिवर्तन को प्रतिबिंबित करने के लिए व्यापारियों के बीच हर व्यापारिक दिन के दौरान धन हस्तांतरित किया जाता है: खरीदार को एक भुगतान प्राप्त होता है यदि पिछले दिन से मौजूदा वायदा मूल्य में वृद्धि हुई है, और विक्रेता को भुगतान मिलता है अगर कीमत में गिरावट आती है। समाप्ति के दिन, अंतिम हस्तांतरण होता है, पिछले कारोबारी दिन के अंत में समाप्ति दिवस बनाम वायदा मूल्य के अंत में हाजिर मूल्य के आधार पर।

तुलना चार्ट

विकल्प अनुबंध की परिभाषा

एक एक्सचेंज कारोबार व्युत्पन्न जहां वित्तीय परिसंपत्ति के धारक को एक निश्चित तिथि पर या उससे पहले एक निश्चित मूल्य पर प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने का अधिकार होता है, एक विकल्प के रूप में माना जाता है। पूर्व निर्धारित मूल्य, जिस पर व्यापार संपन्न होता है, स्ट्राइक प्राइस के रूप में जाना जाता है। विकल्प को एक अग्रिम लागत का भुगतान करके खरीदा जा सकता है, जो प्रकृति में गैर-वापसी योग्य है, जिसे प्रीमियम के रूप में जाना जाता है।

अंतर्निहित परिसंपत्ति खरीदने का विकल्प कॉल विकल्प है जबकि परिसंपत्ति को बेचने का विकल्प विकल्प है। दोनों मामलों में, विकल्प का उपयोग करने का अधिकार केवल खरीदार के पास है, लेकिन वह विकल्प अनुबंध और वायदा अनुबंध के बीच अंतर क्या है? ऐसा करने के लिए बाध्य नहीं है।

वायदा और विकल्प के बीच मुख्य अंतर

भविष्य और विकल्पों के बीच महत्वपूर्ण अंतर नीचे दिए गए हैं:

1. भविष्य के निर्दिष्ट तिथि पर पूर्व निर्धारित मूल्य पर वित्तीय साधन खरीदने और बेचने के लिए एक बाध्यकारी समझौता, फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट के रूप में जाना जाता है। वह अनुबंध जिसमें निवेशक को एक निश्चित तिथि पर या उससे पहले एक निर्धारित मूल्य पर वित्तीय उपकरण खरीदने या बेचने का अधिकार प्राप्त होता है, हालाँकि, निवेशक ऐसा करने के लिए बाध्य नहीं विकल्प अनुबंध और वायदा अनुबंध के बीच अंतर क्या है? होता है, विकल्प अनुबंध के रूप में जाना जाता है।
2. फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट खरीदार को निर्धारित तिथि पर अनुबंध का सम्मान करने के लिए एक दायित्व डालता है, इसलिए वह अनुबंध में बंद है। इसके विपरीत, विकल्प अनुबंध में, एक विकल्प है, सुरक्षा खरीदने या बेचने की बाध्यता नहीं।
3. वायदा में, अनुबंध का प्रदर्शन केवल भविष्य की निर्दिष्ट तिथि पर किया जाता है, लेकिन विकल्पों के मामले में, अनुबंध का प्रदर्शन किसी भी समय सहमति तिथि की समाप्ति से पहले किया जा सकता है।
4. वायदा विकल्प की तुलना में जोखिम भरा है।
5. भुगतान किए गए कमीशन के अलावा, वायदा को अग्रिम भुगतान की आवश्यकता नहीं होती है, लेकिन विकल्पों में प्रीमियम के भुगतान की आवश्यकता होती है।
6. वायदा में, एक व्यक्ति असीमित लाभ या हानि कमा सकता है, जबकि विकल्पों में लाभ असीमित है, लेकिन नुकसान एक निश्चित स्तर तक हैं।

समानताएँ

वायदा और विकल्प दोनों एक्सचेंज ट्रेडेड डेरिवेटिव अनुबंध हैं जो बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (बीएसई) या नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (एनएसई) जैसे स्टॉक एक्सचेंजों पर कारोबार करते हैं जो दैनिक निपटान के अधीन हैं। इन अनुबंधों द्वारा कवर की गई अंतर्निहित परिसंपत्ति वित्तीय उत्पाद जैसे कमोडिटीज, मुद्राएं, बॉन्ड, स्टॉक इत्यादि हैं। इसके अलावा, दोनों अनुबंधों में मार्जिन खाते की आवश्यकता होती है।

इसलिए, दो निवेश विषयों पर विस्तृत चर्चा के बाद, यह कहा जा सकता है कि दोनों के बीच भ्रमित होने की कोई बात नहीं है। जैसा कि नाम से पता चलता है कि विकल्प एक विकल्प (पसंद) के साथ आते हैं जबकि वायदा के पास कोई विकल्प नहीं है लेकिन उनका प्रदर्शन और निष्पादन निश्चित है।